Was bedeutet eigentlich "mehr Käufer als Verkäufer" in der technischen Analyse von Aktien?

Sie haben Recht, dass es für jeden Handel einen Käufer und einen Verkäufer geben muss, so dass beim Handel die Anzahl der Käufer und Verkäufer im Wesentlichen gleich ist.

Was man jedoch meint, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, ist, dass die Menge der Kauf- Orders mehr ist als die Menge der Verkaufs Orders. Das bedeutet, dass mehr Leute eine bestimmte Aktie kaufen wollen und nur wenige Leute bereit sind zu verkaufen. Betrachten wir als Beispiel die Aktie XYZ:

Buy Quantity / Price || Sell Qty / Price  
 20 / 5.30 || 15 / 5.35  
 15 / 5.25 || 10 / 5.40  
 25 / 5.20 || 10 / 5.45  
 40 / 5.15 || 10 / 5.50

Angesichts dieser Aufträge wird es keinen Handel geben; d.h. das Maximum, das ein Käufer bereit ist zu zahlen, ist 5,30 und das niedrigste, das der Verkäufer bereit ist zu verkaufen, ist 5,35.

Wenn Sie sich jedoch die Gesamtmenge der Aufträge ansehen, gibt es etwa 100 zum Kaufen im Vergleich zu 45 zum Verkaufen, was bedeutet, dass ziemlich viele an der Aktie XYZ interessiert sind und die Chancen hoch sind, dass einige früher oder später bereit sind, 5,35 oder 5,40 zu zahlen. Wenn es jedoch andersherum wäre, mit mehr Verkäufen als Käufen, bedeutet das, dass mehr Leute bereit sind zu verkaufen und der Preis könnte sich nach unten bewegen.

Es gibt verschiedene andere Analysen und Erkenntnisse, die aus dem Orderbuch und nicht nur aus den tatsächlich stattgefundenen Trades abgeleitet werden.

_ Edit: _ Das Zitat aus dem Link, den Sie gepostet haben “Mit anderen Worten, wenn die Aktie steigt (d.h. mehr Käufer als Verkäufer), dann ist es richtig, Aktien zu kaufen, und ähnlich, wenn die Aktie fällt, dann ist es richtig, Aktien zu verkaufen. Aber wenn das wahr wäre, dann würden die Aktienkurse niemals ihre Richtung ändern und die Trends sich niemals umkehren.”

Der erste Teil “mehr Käufer als Verkäufer” ist genau das, was ich beschrieben habe. Je mehr Käufer, desto mehr steigt die Aktie und umgekehrt.

Der Artikel versucht weiterhin eine Analyse zu definieren, wann sich der Trend ändern würde … d.h. in einfachen Worten, basierend auf meinem Beispiel, wenn es mehr Käufer gibt, dann würde der Preis nach oben gehen … auf diesem neuen Preisniveau gibt es vielleicht mehr Verkäufer, die bereit sind zu verkaufen und weniger Käufer, die bereit sind zu kaufen … und daher würde der Preis anfangen zu fallen. Der Artikel gibt einen analytischen Weg zur Vorhersage der Wende, aber wie alle Werkzeuge gibt es nicht narrensicher Weg zur Vorhersage und es gibt ziemlich viele Gelegenheiten, wenn es falsch gehen würde.

RSI und andere Momentum-Indikatoren wie Stocastic und MACD , werden traditionell verwendet, um, wie Sie sagen, die Bedingungen * überverkauft ** und * übergekauft ** anzuzeigen. Investopedia sagt

Überverkauft ist ein Zustand, in dem der Preis eines Basiswerts stark gefallen ist, und zwar auf ein Niveau, das unter seinem wahren Wert liegt.

Ich finde das ein bisschen wenig hilfreich, da die Börse eine Gemeinschaft von Käufern und Verkäufern ist, die sich auf einen Preis für einen Artikel einigen. Der vereinbarte Preis hängt von der individuellen Wahrnehmung des Verkäufers und Käufers ab, was der Wert des Assets ist.

Der wahre Wert eines Vermögenswerts ist wahrscheinlich anders als der wahrgenommene Wert des Vermögenswerts.

Ich finde die obige Definition nicht hilfreich, denn ich denke, wenn man sie für bare Münze nimmt und isoliert betrachtet, könnte man bei realen Trades in Schwierigkeiten geraten.

Betrachtet man den untenstehenden Chart von BHP_AX mit einem wöchentlichen 5-Perioden-RSI

Betrachtet man den Zeitraum Mai 2015 bis September 2015, war die Aktie manchmal überverkauft (<30% RSI), manche Leute meinen fälschlicherweise, dass das Überschreiten des 50% RSI Mitte Oktober 2015 ein Kaufsignal war, aber wie der Chart später zeigt, war es das nicht, und der Aktienkurs fiel von AUD23 auf AUD15.

Es ist möglich, dass der Kursrückgang von BHP auf die geringere Nachfrage nach Rohstoffen in China zurückzuführen war, dessen Wirtschaft zu dieser Zeit schrumpfte, so dass es sich vielleicht nicht um einen Überverkauf, sondern um eine Neubewertung handelte?

Ich denke, dass die Bezeichnungen “überverkauft” und “überkauft” vielleicht bequeme Bezeichnungen sind, die den Menschen im Laufe der Zeit ein Gefühl des gemeinsamen Verständnisses gegeben haben, das hilfreich ist, wenn es darum geht, eine Aktienkursaktion zu beschreiben, aber nicht, um eine Handelsaktion zu entscheiden.

Ich könnte eine zusätzliche Nuance zu “überverkauft” vorschlagen, nämlich dass es zu einem bestimmten Zeitpunkt die Wahrnehmung des Marktes zeigt, dass die Verkäufer stärker sind als die Käufer in Bezug auf Preis und Volumen. Nur weil der RSI eines Aktienkurses weniger als 30% beträgt, bedeutet das nicht, dass er nicht auf diesem Niveau bleiben oder weiter fallen wird, mit einem ähnlichen Verhältnis zum Preis. Das Umgekehrte gilt natürlich für überkauft.

Dies hängt mit dem Bid und dem Ask zusammen. Normalerweise gibt es eine Spanne dazwischen, so dass die Käufer zu $9,95 kaufen wollen und die Verkäufer zu $10,05 verkaufen wollen

Die beiden können auf unbestimmte Zeit dort sitzen oder jemand kann eine neue Limit-Order platzieren in der Hoffnung, dass sie von einem Verkäufer erfüllt wird.

Aber Sie können eine Analyse der platzierten Orders durchführen, indem Sie schauen, ob die Orders auf der Kauf- oder der Verkaufsseite gefüllt wurden. Wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, werden die Aufträge eher auf der Kaufseite ausgeführt, da die Käufer bereit wären, den Preis des Verkäufers zum Marktpreis zu akzeptieren.

Wenn ich mich richtig erinnere, ist diese Information pro Auftrag verfügbar.

In einer großen Marktkaufbestellung wird, sobald der nächste Verkäufer gefüllt ist, der nächste Verkäufer (mit einem noch höheren Preis) gefüllt, und so weiter.

Ich höre/lese oft, dass technische Analysten das Volumen und die Preisaktion in einem Chart betrachten und behaupten, dass es “mehr Käufer als Verkäufer” gibt oder umgekehrt. Da jeder Handel einen Käufer und einen Verkäufer erfordert, wie kann das Volumen/Preis mehr von dem einen als von dem anderen bedeuten? Was soll das eigentlich bedeuten?

“Mehr Käufer als Verkäufer” ist eine ungenaue Beschreibung, die sich in den allgemeinen Sprachgebrauch eingeschlichen hat. Der Markt ist eine Auktion, und das Netto-Überschussvolumen bestimmt den Preis, nicht die Anzahl der Käufer oder Verkäufer.

Zum Beispiel, XYZ hat einen aktuellen Preis von $50,00 x $50,10 mit einer Größe von 8x4. Das bedeutet, dass ein bis acht Käufer anbieten, insgesamt 800 Aktien zu $50,00 zu kaufen und ein bis vier Käufer bieten an, 400 Aktien zu $50,10 zu verkaufen. Beachten Sie, dass 4 Käufer von 100 Aktien zu $50,10 den gleichen Effekt haben wie ein Käufer von 400 Aktien zu $50,10. Es ist also nicht die Anzahl der Käufer und Verkäufer, sondern die Menge des Kaufvolumens gegenüber dem Verkaufsvolumen, die den Preis bewegt.

Wenn der/die Käufer die 400 verfügbaren Aktien zum Briefkurs von $50,10 abnehmen und niemand sonst ein Angebot zum Verkauf von Aktien zu $50,10 abgibt, dann verschiebt sich der Briefkurs nach oben zum nächsten Briefkurs im Orderbuch. Wenn er bei $50,20 für 200 Aktien liegt, dann wird der Kurs zu $50,00 x $50,20 mit einer Größe von 8x2.

Wenn es nun einen neuen Käufer für 500 Aktien gibt, der bereit ist, 5 Cent mehr zu zahlen, dann wird die Notierung zu $50,05 x $50,20 mit einer Größe von 5x2.

Wenn im Laufe des Tages eine ähnliche Menge an Kauf- und Verkaufsvolumen zum aktuellen Preis eingeht, dann besteht ein Gleichgewicht und der Preis geht ins Leere. Wenn es einen Überschuss an Kaufvolumen gibt und dieser die aktuellen Anfragen ausschöpft, steigt der Preis. Umgekehrt sinkt der Preis, wenn es einen Überschuss an Verkaufsvolumen gibt und dieser die aktuellen Gebote ausschöpft.

Was den RSI von Welles Wilder betrifft, so ist er eine Verbesserung gegenüber den Indikatoren Rate of Change und Stochastics, weil er den “Mitnahmeeffekt” der frühen Daten beseitigt. Da es sich um eine Ratio handelt, eliminiert er das Problem, große Mengen an historischen Daten zu benötigen, aber da eine Ratio in seiner Berechnung verwendet wird, ist er volatiler und erratischer.

Kürzere RSI-Perioden resultieren in einer größeren Anzahl von Whipsaws. Längere RSI-Perioden führen zu zuverlässigeren Signalen, sind aber wegen des verzögerten Ein- und Ausstiegs nicht so profitabel.

Verfallen Sie nicht zu sehr in den Glauben, dass solche Signale genau sind. Alles, was überkauft ist, kann noch viel überkaufter werden und alles, was überverkauft ist, kann noch viel überverkaufter werden. Wenn Sie dies überprüfen wollen, führen Sie einen Backtest mit einer Reihe von Datensätzen durch. Es könnte Sie davon kurieren, sie zu benutzen :->)

Die kurze Antwort ist, dass solche technischen Analyse-Indikatoren Informationen wie Unterstützung und Widerstand, Trend und aktuelles Momentum liefern können, aber sie sind nur ein Spiegelbild vergangener Preis- und/oder Volumenbewegungen und sie sagen absolut nichts für die Zukunft voraus. Es ist wie ein Blick in den Rückspiegel, um zu sehen, wo man gewesen ist.