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Warum kann es eine schlechte Idee sein, Aktien nach Feierabend zu kaufen?
Ich habe gehört, dass Leute sagen, es sei töricht, Aktien nach Geschäftsschluss zu kaufen. Warum sagen sie das?
Ich habe gehört, dass Leute sagen, es sei töricht, Aktien nach Geschäftsschluss zu kaufen. Warum sagen sie das?
Es gibt mehrere Gründe, warum es nicht empfehlenswert ist, Aktien vor- oder nachbörslich zu handeln, d. h. außerhalb des RTH (reguläre Handelszeiten).
Da Ihre Frage nicht sehr detailliert ist, muss ich davon ausgehen, dass Sie mit einem Zeithorizont von mindestens mehr als einem Tag handeln, was bedeutet, dass Sie nicht intra-day handeln. Wenn dies zutrifft, sind alle oben genannten Punkte für Sie kein Thema und eine andere Gruppe von Punkten wird wichtig.
Als allgemeine Regel gilt, dass die Verwendung von (3) am sichersten ist, unabhängig davon, was und wie Sie handeln, da Sie eine Preisgarantie im Handel für die Ausführungsgarantie erhalten. Beim mittel- bis längerfristigen Handel (1 Woche+) ist jeder dieser Punkte praktikabel, je nachdem, wie Sie vorgehen wollen, was Ihr Stil ist und was für Sie am bequemsten ist.
Ein paar Anmerkungen dazu: (2) sind Market Orders, wenn also die Eröffnung ein ziemlicher Ritt ist und Sie ganz hinten in der Ausführungswarteschlange stehen, kann es zu erheblichem Slippage kommen. (1) erfordert möglicherweise (Live-)Daten der nachbörslichen Sitzung, die für das gesamte US-Aktienuniversum oft nicht leicht zu bekommen sind. Abhängig von Ihrer physischen Ausführungsmethode (Telefon, Fax, Online) fehlen Ihnen möglicherweise genaue Informationen über den Nachmarkt. Wenn Sie Orders auf der Basis von RTH ausführen wollen und dies aufgrund persönlicher Terminzwänge nur nach Stunden tun wollen, ist dies nicht wirklich wichtig.
Persönlich würde ich immer (3) empfehlen, unabhängig vom Anwendungsfall, weil es Ihnen mehr Kontrolle über Ihre Orders und deren Fills erlaubt.
TL;DR : Wenn Sie langfristig handeln, ist es nicht wirklich wichtig. Wenn Sie auf die Intraday-Ebene der Haltezeit heruntergehen, wird es relevant.
Während der Marktzeiten gibt es eine Menge Händler, die alle börsengehandelten Aktien zum Kauf und Verkauf anbieten. Den Händlern sind die Fundamentaldaten des Unternehmens eigentlich egal und sie legen ihre Preise rein auf Basis des Auftragsflusses fest. Wenn mehr Leute anfangen zu kaufen als zu verkaufen, merkt der Händler, dass sein Bestand sinkt und fängt an, den Preis zu erhöhen (sowohl sein Bid als auch Ask). Es gibt auch Händler, die zwar keine “Händler” sind, aber bereit sind, zu verkaufen, wenn der Preis hoch genug ist, oder zu kaufen, wenn der Preis niedrig genug ist. Auf diese Weise bleiben die Preise im Gleichgewicht. Wenn Sie während der normalen Handelszeiten etwas kaufen und es zwei Minuten später wieder verkaufen, verlieren Sie wahrscheinlich ein paar Cent pro Aktie.
Außerhalb der normalen Marktzeiten wissen die Händler, die weiterhin ein Angebot und eine Nachfrage notieren lassen, dass sie keinen Zugang zu guten Preisinformationen haben - es gibt keinen liquiden Markt mit kontinuierlichen Käufen und Verkäufen, auf dem der Händler Preise festlegen kann, die er für sicher hält. Was tut er also? Er weitet den Spread aus. Er weiß nicht, zu welchem Preis der Markt morgen öffnen wird, und er weiß nicht, ob er in der Lage sein wird, schnell auf Nachrichten zu reagieren. Anstatt also $34,48 zu bieten und $34,52 zu offerieren, wird er den Spread auf $33 und $36 ausweiten. Der Händler macht damit manchmal immer noch Geld, weil vielleicht ein Händler erkannt hat, dass er morgen auslaufende Optionen hat, oder eine Short-Position, für die er einen Margin Call bekommen wird, oder irgendein Ereignis, das ihn zum Handeln zwingt. Oder vielleicht ist er einfach in Panik und überreagiert auf eine Nachricht.
Warum also nicht nach Geschäftsschluss handeln? Weil es keine Liquidität gibt, und der Handel, wenn es keine Liquidität gibt, kostet Sie eine Menge.
Es sei denn, Sie wollen ein kurzfristiger Daytrader sein, dann ist es nicht töricht, ein End-of-Day-Trader zu sein. Wenn Sie ein mittel- bis langfristiger Trader/Investor sein wollen, dann ist es durchaus akzeptabel, Aufträge nach Börsenschluss zu platzieren. Manche würden sagen, dass es sogar weniger riskant ist, weil Sie nicht zusehen, wie der Preis auf und ab schwankt und sich von Ihren Emotionen überwältigen lassen.
Das liegt daran, dass zwischen dem Börsenschluss und der Eröffnung viel passieren kann, und zwischen der Eröffnung und dem Zeitpunkt, an dem Ihr Auftrag tatsächlich ausgeführt wird, kann noch mehr passieren.
Ein Handel nach Geschäftsschluss ist mit einem zusätzlichen kurzfristigen Risiko verbunden; der Preis einer Aktie bei der Eröffnungsglocke ist technisch gesehen derselbe wie bei Börsenschluss des vorherigen Handelstages, aber innerhalb einer Zehntelsekunde, was bei einer computerisierten Börse eine Ewigkeit ist, kann sich dieser Preis drastisch in die eine oder andere Richtung bewegen, basierend auf Nachrichten und anderen Märkten.
Das Gefühl ist also einfach: Wenn Sie nachbörslich handeln, handeln Sie riskant. Sie handeln nicht auf der Grundlage dessen, was der Markt tatsächlich tut, sondern auf der Grundlage dessen, was Sie denken, was der Markt am Morgen tun wird, und es gibt immer noch mehr Mathematik, die jede Sekunde in den privaten Supercomputern in gemieteten Kuben im Keller der NYSE abläuft, als Sie die ganze Nacht tun könnten, um diese Nachrichten zu verdauen und zu projizieren, was sie mit den Aktien machen werden.
Nun, wenn Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben und die Aktie wie ein guter langfristiger Kauf aussieht, mit oder ohne nachbörsliche Nachrichten, dann geben Sie die Order um 3 Uhr morgens auf; wen kümmert es, was die Aktie bei der Eröffnungsglocke machen wird. Sie werden diese Aktie vielleicht für die nächsten zehn Jahre halten; was sie in den 5 Sekunden des Eröffnungstrubels macht, ist relativ unbedeutend im Vergleich zu den monatlichen Trends, über die Sie sich Gedanken machen sollten.