2013-01-16 16:34:57 +0000 2013-01-16 16:34:57 +0000
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Was bedeutet die persönliche/interne Rendite für einen 401k?

Meine 401k-Auszüge zeigen eine “Persönliche Rendite” (auch interner Zinsfuß genannt), und ich bin neugierig, was das eigentlich bedeutet.

Zeigt dies an, wie sich meine Fonds auf dem Markt entwickeln? Oder ist es nur ein Ausdruck dafür, wie viel ich eingezahlt habe?

Ich bin an ersterem interessiert, damit ich die von mir gewählten Fonds bewerten kann. Letzteres interessiert mich nicht so sehr, da ich vorhabe, einfach den maximalen Betrag, den mein Arbeitgeber verdoppelt, einzuzahlen.

Mein 401k-Anbieter sagt, dass die Berechnung des internen Zinsfußes “den Kontostand zu Beginn des Zeitraums, alle Beiträge, alle Abhebungen, alle Zuwächse oder Rückgänge im Wert der Vermögenswerte des Kontos und den Endsaldo des Zeitraums berücksichtigt”

Bedeutet das, dass der interne Zinsfuß nur eine ausgefallene Art der Berechnung des Endsaldos geteilt durch den Anfangssaldo ist?
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Antworten (2)

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2013-01-16 18:21:02 +0000

Ein richtig berechneter IRR zeigt Ihnen Ihre Rendite über das Jahr. Um das Beardstown Ladies Phänomen zu vermeiden, sollten Einzahlungen und Abhebungen berücksichtigt werden.

Ich verwalte das Konto eines Rentners, eine IRA, die einen Gewinn von 6 % für das Jahr aufwies. Es begann das Jahr mit $100.000 und endete mit $106.000. Sie fragte mich, warum wir so viel niedriger lagen als die 13,41% des S&P. Ich wies darauf hin, dass wir eine Ausschüttung von fast 10.000 Dollar vorgenommen haben. Sie sagte, das sei toll, ich hätte den Index wirklich um 2,59% geschlagen! Äh, nein. Der Broker zeigte den S&P-Index an, ignorierte aber die Dividenden, so dass die “S&P-Gesamtrendite” 16% betrug, die ich aufgrund der Kostenquote und des Zeitpunkts der Entnahme um 0,1% verfehlte.

Die Aussage des Brokers bot keine echte IRR, sondern eine Endsaldo/Anfangssaldoänderung, die für mich überhaupt keinen Wert hat.
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2013-01-16 16:51:28 +0000

Nein, die IRR gibt nicht an, wie sich Ihre Fonds auf dem Markt entwickeln, es sei denn, Sie legen am 1. Januar den Maximalbetrag an und nehmen dann im Laufe des Jahres nichts hinzu oder entfernen nichts, so dass es der Gesamtrendite des Fonds entspricht.

Es handelt sich um eine Berechnung Ihrer persönlichen Rendite in Bezug auf die Höhe Ihrer Einlagen, d. h. des Anfangsbestandes plus der Beiträge, im Vergleich zum Endbestand unter Berücksichtigung aller Entnahmen. Es geht also darum, wie viel jeder Dollar, den Sie investiert haben, im Laufe des Zeitraums, in dem die Rendite angegeben wird, gebracht hat.

An dieser Stelle ist anzumerken, dass die IRR ein besseres Maß für Ihre Performance ist, wenn Sie Dollar-Cost-Averaging betreiben, da sie nicht ganz mit der Gesamtrendite des Fonds übereinstimmt.

Betrachten Sie den Fall eines Fonds, der jeden Monat um 10% steigt und Sie investieren ein ganzes Jahr lang $100/Monat in den Fonds, nur um die Mathematik hier einfach zu halten.

Die Gesamtrendite des Fonds ist (1,1)^12 = 3,138428376721, was 214% entspricht. Wenn Sie also zu Beginn des Jahres $1200 investiert haben, würden Sie am Ende des Jahres $3766,11 haben, was einem Gewinn von $2566,11 entspricht.

Wenn wir jedoch die Berechnungen ausklammern, wird die Endsumme nur $2352,27, für einen Gewinn von $1152,27, da die Aufzinsung reduziert ist. In diesem Fall beträgt Ihr IRR also 96%, da Sie $1200 investiert und $1152,27 damit verdient haben.

Für diejenigen, die die rohen Zahlen haben wollen, hier ist die Rendite von $100/Monat am Ende jedes Monats:

  • 110
  • 231
  • 364,1
  • 510,51
  • 671,561
  • 848,7171
  • 1043,58881
  • 1257,947691
  • 1493,74246
  • 1753. 116706
  • 2038.428377
  • 2352.271214

Im Gegensatz dazu, hier ist, wie die $1200, die als Pauschalbetrag investiert werden, tun:

  • 1320
  • 1452
  • 1597. 2
  • 1756.92
  • 1932.612
  • 2125.8732
  • 2338.46052
  • 2572.306572
  • 2829.537229
  • 3112.490952
  • 3423.740047
  • 3766.114052

Da die Endsummen recht unterschiedlich sind, sollte auch die Rendite recht unterschiedlich sein. Die Gesamtrenditen sind unterschiedlich, weil die Person in einem Fall die Käufe im Vergleich zum anderen Fall aufgesplittet hat. Diese sollten nicht beide die gleiche Rendite haben, es sei denn, Sie berücksichtigen irgendwie den Zeitwert des Geldes, um den Unterschied auszugleichen.
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