Ich habe mich gefragt, ob es unklug ist, Aufträge für Aktien/ETFs zu platzieren, bevor der Markt öffnet. Ich kaufe fast immer, um mehr zu bestehenden Positionen hinzuzufügen. Ich habe tagsüber keine Zeit, um Trades zu machen, also gebe ich meine Orders in der Regel am Vorabend ein.
Dies ist eine alte Frage, aber ich hatte die gleiche Frage und sie steht immer noch weit oben in der Google-Suche.
Ich habe online zwei Quellen mit der gleichen Option gefunden:
Von Charles Schwab Best practices for trading ETFs
Die Märkte können sehr früh und sehr spät am Tag unvorhersehbar sein. Es ist nicht ungewöhnlich, einen Ansturm von Aufträgen beim Öffnen oder Schließen zu haben, was zu größeren als normalen Auf- und Abschwüngen der Preise führen kann. Diese kurzfristigen Schwankungen machen es wahrscheinlicher, dass Sie einen ETF zu einem Aufschlag (einem Preis, der höher ist als der tatsächliche Wert der zugrunde liegenden Aktien oder Anleihen) kaufen oder zu einem Abschlag verkaufen. Wir empfehlen daher, den Handel während der ersten und letzten 30 Minuten eines jeden Handelstages zu vermeiden. PDF-Link
Vanguard Best Practices’ für den ETF-Handel
Vorsicht beim Öffnen und Schließen. Ein ETF-Anleger sollte sich vor dem morgendlichen Handel etwas Zeit lassen und auch nicht bis zur letzten Minute warten, um Kauf- oder Verkaufsaufträge am Nachmittag abzuwickeln. Nach der Markteröffnung haben möglicherweise noch nicht alle zugrundeliegenden Wertpapiere eines ETFs den Handel aufgenommen. Der Market Maker kann dann den Preis für den ETF nicht so genau bestimmen, was zu größeren Geld-Brief-Spannen führen kann. Wenn sich der Schluss des zugrunde liegenden Marktes nähert, kann ein ETF breitere Spreads und mehr Volatilität erfahren, da die Marktteilnehmer beginnen, ihr Risiko zu begrenzen, was dazu führt, dass weniger Firmen “Märkte machen” (d. h. die Fähigkeit unterstützen, ein bestimmtes Wertpapier zum notierten Geld- und Briefkurs zu kaufen oder zu verkaufen) in einem ETF. PDF-Link
Dies würde sonst ein Kommentar sein, aber ich möchte ein Bild teilen. Eine Aktie, die ich zufällig besitze, stieg bei der Eröffnung auf 9,20 $ und arbeitete sich langsam auf 8,19 $ herunter, wo sie mit einem Plus von 6 % schloss, aber in der Nähe ihres Tagestiefs.
Dies ist ein Nachtrag zu meinem obigen Kommentar, der davor warnt, eine Aktie bei der Eröffnung zu kaufen, wenn Nachrichten herauskommen. Oder noch wichtiger, auf diese Nachrichten und die Auswirkungen, die sie auf die Aktie haben könnten, zu achten. In diesem Fall, als die Nachricht herauskam und die Aktie bei $7,73 geschlossen hatte, musste man entscheiden, ob man sie um jeden Preis kaufen oder eine Limit-Order platzieren wollte. Ich habe den Namen des Unternehmens geschwärzt, da diese Diskussion nichts mit einer bestimmten Aktie zu tun hat, ich biete nur ein Beispiel für den Effekt, vor dem ich vor drei Wochen gewarnt habe. (Vollständige Offenlegung, ich bin bei $8.70 in den ersten Minuten des Handels ausgestiegen.)
Abhängig von Ihrer Strategie, könnte es sein, obwohl es auch etwas zu sagen, für welche Art von Ordnung sind Sie platzieren: Markt, Limit oder anders?
Eine weitere Überlegung ist, ob es wichtige Nachrichten gibt, die dazu führen könnten, dass die Aktie/ETF bei der Eröffnung eine Lücke aufweist. Wenn ein Unternehmen z.B. starke Gewinne bekannt gibt, dann ist es möglich, dass die Aktie höher eröffnet als am Vortag und so kann eine Market-Order nicht berücksichtigen, dass die Aktie im Vergleich zum vorherigen Schlusskurs ein wenig springen kann. Limit-Orders können nützlich sein, um eine Obergrenze zu setzen, wie viel Sie für eine Aktie zahlen werden, obwohl der Schlüssel wäre, dies in Ihre Strategie zu berücksichtigen, wann Sie kaufen.
Ich tue dasselbe aus denselben Gründen, nur dass ich niemals eine Market Order verwende.
Wenn Sie eine Market-Order an Ihren Broker senden, sagen Sie damit: “Ich möchte X Aktien zu einem beliebigen Preis kaufen”. Das Problem ist, dass der Preis, den Sie erhalten, nicht der beste Preis sein wird, den es gibt. Ihr Broker erhält wahrscheinlich Geld, um die Order durch Firmen zu schicken, die die Orders an angeschlossene Market Maker weiterleiten, die zuerst öffnen, aber breite Spreads haben (“Bezahlung für Orderflow” aka “Kundenpriorität”).
Die Eröffnung ist die Zeit, zu der Wertpapiere zuerst für den Handel verfügbar sind.
Es ist auch der Zeitpunkt, an dem die Börse möglicherweise eine neue Software in Betrieb genommen hat… die Probleme haben kann oder auch nicht.
Da die Market Maker nicht wissen, in welche Richtung sich der Markt entwickeln wird und das Risiko technischer Probleme besteht, beginnen sie oft mit großen Spreads (eine größere Differenz zwischen dem Geld- und dem Briefkurs) und engen ihre Spreads nach und nach ein.
Infolgedessen kann der erste Kurs des Tages von einem Market Maker stammen, der mit der maximalen gesetzlichen Kursbreite quotiert. Infolgedessen ist es weniger wahrscheinlich, dass Sie den besten Preis erhalten.
Einige Instrumente werden durch andere Wertpapiere abgesichert. Zum Beispiel werden Optionen oft mit der zugrunde liegenden Aktie abgesichert, und ETFs können mit den konstituierenden Komponenten abgesichert werden. Wenn das Instrument, das als Hedge verwendet werden soll, geschlossen wird, dann würde es, wenn man eine Option oder einen ETF verkaufen würde, die abgesichert werden müssen, keinen Sinn machen, sie bis zum Marktschluss anzubieten, da, wenn man einen Trade machen würde, keine Zeit mehr wäre, ihn abzusichern. Infolgedessen neigen Market Maker dazu, ihre Quotierungen zu erweitern oder die Quotierung vor dem Börsenschluss einzustellen.
Es gibt jedoch einige Liquiditätsmechanismen, wie z.B. die “Schlussauktion”, die auf den Primärmärkten stattfindet. Da viele Investmentfonds Wertpapiere auf der Grundlage des Schlusskurses eines Wertpapiers kaufen und verkaufen müssen, und die Market Maker von Optionen sich darum kümmern müssen, zugeteilt zu werden, wenn das Wertpapier innerhalb einer bestimmten Preisspanne liegt, gibt es eine ziemlich hohe Liquidität in der Schlussauktion. Wenn Sie Ihre Order für die Schlussauktion eingeben können (abhängig von den Ordertypen, die Ihr Broker zur Verfügung stellt), gibt Ihnen das möglicherweise die Möglichkeit, zum offiziellen Schlusskurs zu kaufen oder zu verkaufen. Der Schlusskurs kann einigen plötzlichen Schwankungen unterliegen, da die Intraday-Margin der Daytrader endet und sie ihre Positionen schließen müssen. Ich würde trotzdem empfehlen, auch wenn Sie eine Order zur Schlussauktion aufgeben, dass die Order eine Limit-Order ist.
Die Limit-Order ist Ihr Freund. Setzen Sie den Preis auf einen, den Sie für angemessen halten. Wenn Sie wirklich scharf darauf sind, dass Ihr Trade abgeht, erhöhen Sie den Preis Ihrer Limit Order (das ist immer noch besser als eine Market Order). Wenn Sie geduldig sein können, verwenden Sie einen “good-til-cancelled”-Ordertyp - Ihre Order kann einige Tage lang im Buch stehen - manchmal bis zu einem Jahr, je nach Ihrem Broker.
Wenn Sie nicht sofort die gesamte Position eröffnen müssen, können Sie eine “Scale” verwenden - einen Stapel von Limit-Orders zu verschiedenen Preisen.
Wenn Ihr Broker “pro Handel” und nicht “pro Aktie” abrechnet, wechseln Sie zu einem Broker, der das tut, oder berücksichtigen Sie die Provisionen, die Sie zahlen werden, wenn Sie Ihren Handel planen.
Wenn Sie langfristig dabei sind und sich keine Sorgen über die Schwankungen innerhalb eines Tages machen und innerhalb von + oder - 1 % kaufen möchten, sollten Sie sich für eine Marktorder entscheiden, da diese sicherstellt, dass Sie am selben Tag kaufen.
Wenn Sie Limit-Orders verwenden, riskieren Sie, den Auftrag zu verpassen, wenn die Preise eine Lücke aufweisen und am Morgen zu steigen beginnen.
Eine weitere Möglichkeit ist die Verwendung von Stop-Buy-Trigger-Orders (falls von Ihrem Broker angeboten).
Sie müssten also zusammenfassen und entscheiden, welche Art von Order am besten zu Ihrer Strategie passen würde. Wollen Sie das Wertpapier kaufen, weil Sie auf langfristiges Wachstum und Gewinne aus sind, oder wollen Sie den bestmöglichen Preis erzielen, um Ihre kurzfristigen Gewinne zu unterstützen?
Der Spread eines ETFs ist in der Regel bei Markteröffnung und kurz vor Marktschluss am größten. (unter der Annahme, dass die ETF-Bestandteile synchron gehandelt werden.)
Wenn möglich, ist es oft am besten, die Market Maker aufstehen und laufen zu lassen, bevor Sie Ihre Order in den Markt einfließen lassen.