Warum sollte ein Unternehmen eine Aktiendividende ausgeben und wie wirkt sich diese Ausgabe auf mich aus?

Verstehe ich das richtig, dass eine Aktiendividende die Ausgabe neuer Aktien anstelle des Kaufs bestehender Aktien beinhaltet?

Ja. Anstatt eine Bardividende an die Aktionäre zu zahlen, gewährt das Unternehmen den bestehenden Aktionären neue Aktien zu einem vorher festgelegten Preis. Dadurch können Aktionäre, die an dem Programm teilnehmen, neue Aktien erhalten, ohne dass Transaktionskosten anfallen, die normalerweise beim Kauf dieser Aktien auf dem Markt anfallen würden.

Bedeutet das, dass meine bestehenden Aktien jedes Mal, wenn eine Aktiendividende gezahlt wird, verwässert werden, wenn ich nicht an diesem Programm teilnehme?

Ja, denn die Anzahl der Aktien hat sich erhöht, so dass der relative Anteil der von Ihnen gehaltenen Aktien an der Gesellschaft abnimmt, wenn Sie aus dem Programm aussteigen. Der Preis der vorhandenen Aktien wird angepasst, so dass der Wert des Unternehmens im Wesentlichen unverändert bleibt (ähnlich wie bei einem Aktiensplit), aber die Anzahl der ausstehenden Aktien hat sich erhöht, so dass das relative Gewicht Ihrer Aktien abnimmt, wenn Sie aus dem Programm aussteigen.

Welchen Nutzen hat das Unternehmen von der Ausgabe von Aktiendividenden?

Unternehmen können dies tun, um ihre Barreserven zu schonen. Außerdem können Unternehmen durch die Ausgabe einer Scrip Dividend die Advanced Corporation Tax (ACT) vermeiden, die sie normalerweise auf ihre Ausschüttungen im Voraus zahlen würden. Seit der Abschaffung der ACT im Jahr 1999 ist die Erhaltung von Barreserven der Hauptgrund für ein Unternehmen, Scrip-Dividenden auszugeben, soweit ich weiß. Ob Scrip-Dividenden tatsächlich eine vorteilhafte Strategie für ein Unternehmen sind, ist diskutierbar (dies sieht nach einer ordentlichen Studie aus, auch wenn ich sie nur überflogen habe).

Die Ausgabe kann jedoch für Sie vorteilhaft sein, da Sie einen Steuervorteil erhalten könnten. Sie können die Scrip-Dividende auf dem Markt verkaufen; der Kapitalgewinn aus diesem Verkauf kann unter den jährlichen Steuerfreibetrag für Kapitalgewinne fallen, in diesem Fall zahlen Sie keine Kapitalgewinnsteuer auf diesen Betrag. Für eine Bardividende gibt es jedoch keinen steuerpflichtigen Mindestbetrag, sodass Sie Dividendensteuer auf die gesamte Dividende schulden würden (und daher möglicherweise mehr Steuern auf eine Bardividende zahlen).

“Ja. Anstatt eine Bardividende an die Aktionäre zu zahlen, gewährt das Unternehmen den bestehenden Aktionären neue Aktien zu einem vorher festgelegten Preis.”

Es tut mir leid, aber die Ausgabe von Gratisaktien ist kostenlos (für alle Stammaktionäre) und erfolgt im Verhältnis zum bestehenden Aktienbesitz. Von den Aktionären wird keine Zahlung verlangt.

Anstatt also 10 Aktien für 1 $ zu haben, könnte der Aktionär (wenn er sie annimmt) jetzt 20 Aktien für 50 Pence haben, wenn es sich um eine Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis 1:1 handelt.