super verwirrt über Bid und Ask Größe. Hilfe

Am Aktienmarkt geben viele Teilnehmer Aufträge ein, die nicht unbedingt auf den aktuellen Marktpreis der Aktie eingestellt sind (d. h. es handelt sich nicht um Marktaufträge, sondern um Limitaufträge). Sie können niedriger als der Marktpreis sein (wenn sie kaufen wollen) oder höher als der Marktpreis (wenn sie verkaufen wollen). Der Satz von Aufträgen zu jedem Zeitpunkt für ein Wertpapier wird Orderbuch genannt.

Der niedrigste Verkaufskurs des Orderbuchs ist das Angebot oder die Nachfrage, der höhere Kaufkurs ist das Gebot. Je liquider ein Wertpapier ist, desto mehr Aufträge befinden sich im Orderbuch, und desto enger ist die Geld-Brief-Spanne. Die Tiefe des Orderbuchs ist die Anzahl der Einheiten, die das Orderbuch in jeder Richtung (Kauf oder Verkauf) aufnehmen kann.

Als Beispiel: Stellen Sie sich vor, ich möchte 100 Einheiten zum niedrigsten Angebot kaufen, aber die Größe des niedrigsten Angebots beträgt nur 50 Einheiten, und es gibt keinen weiteren Auftrag, das heißt, die Aktie hat wenig Tiefe.

Das Prinzip des Nachfrage-Angebots-Gesetzes wird nicht funktionieren, wenn Spoofing (oder Layering, gefälschte Bestellung) eingesetzt wird. Das Spoofing von Aktien ist jedoch eine illegale kriminelle Praxis, die von der SEC überwacht wird. Auf dem Aktienmarkt sind aggressive Käufer bereit, für einen höheren Briefkurs zu zahlen, was den Kurs in die Höhe treibt, selbst wenn der Briefkurs erheblich größer ist als der Geldkurs, insbesondere wenn ein hohes Wachstumspotenzial mit der Zeit erwartet wird. Größere Gebote können mehr Käufer anziehen, was einen weiteren Preisanstieg zur Folge hat (positiver Pile-on-Effekt). Aggressive Verkäufer sind bereit, einen niedrigeren Angebotspreis zu akzeptieren, der den Preis nach unten drückt, selbst wenn die Nachfragegröße erheblich kleiner als die Gebotsgröße ist, wenn eine negative Situation erwartet wird. Größere Anfragen können mehr Verkäufer anziehen, was einen weiteren Preisverfall zur Folge hat (negativer Pile-on-Effekt). Außerdem berücksichtigen Verkäufer und Käufer nicht nur den Preis, sondern auch die Größe der Aktien in ihrem Entscheidungsprozess, zusammen mit der Marker-Order und/oder der Limit-Order. Im Gegensatz zur Limit-Order wird die Market-Order nicht in der Bid/Ask-Größe erfasst. Die Marktorder, aber nicht die Limit-Order, wirkt sich unmittelbar auf die Preisrichtung aus. Daher geben Ask/Bid-Größen allein nicht genügend Informationen über die Preisrichtung. Wenn Aktien kontinuierlich zum Geldkurs verkauft werden, könnte dies der Beginn eines Abwärtstrends sein; wenn Aktien kontinuierlich zum Briefkurs verkauft werden, könnte dies der Beginn eines Aufwärtstrends sein. Dies liegt daran, dass der Briefkurs immer höher ist als der Geldkurs. In allen Fällen hoffen sowohl Käufer als auch Verkäufer auf einen Gewinn in einer langfristigen und kurzfristigen Sicht

Die anderen Antworten tragen Teile zu diesem Puzzle bei, aber es gibt ein kleines Detail, das ausgelassen wird, von dem ich denke, dass es die Dinge ein bisschen mehr klären könnte.

Wie bereits erwähnt, gibt es für ein bestimmtes Wertpapier das sogenannte “Orderbuch”, das aus Aufträgen zum Kauf und Verkauf des Wertpapiers zu bestimmten Preisen besteht. Als solches besteht das Orderbuch ausschließlich aus Limit-Orders, mit dem Vorbehalt, dass das Orderbuch nicht auf normale Käufer und Verkäufer (Trader) beschränkt ist, sondern auch Orders enthält, die von Market Makern erstellt wurden. (Ich würde erwarten, dass dies heutzutage fast ausschließlich algorithmisch geschieht). Ein Blick auf die Bid- und Ask-Größe zu einem bestimmten Zeitpunkt ist also praktisch nutzlos für die Vorhersage der kurzfristigen Preisbewegung der Aktie, da einzelne Händler ihre Limit-Orders jederzeit zurückziehen oder anpassen können, ebenso wie Market Maker, viel schneller. Hochfrequenzhändler würden ebenfalls in diese Kategorie fallen, da eine Limit-Order platziert werden könnte, die nur für den Bruchteil einer Sekunde in den Büchern existiert, bevor sie zurückgezogen wird.

Mit Ausnahme einiger weniger spezifischer Fälle findet die gesamte Aktion tatsächlich aufgrund von Marktaufträgen statt. Die wenigen spezifischen Fälle, in denen dies nicht zutrifft, sind Zeiten wie die Markteröffnung, in denen es Gebote bei oder über einigen Geboten und Bitten bei oder unter einigen Geboten geben könnte. Diese werden gekreuzt (zusammengeführt), um den Marktpreis bei der Eröffnung zu erzeugen. Zu diesem Zeitpunkt liegt das höchste Gebot um einen Betrag ungleich Null unter dem niedrigsten Brief und die Geldkurse sinken von dort aus, während der niedrigste Brief bei einem Betrag ungleich Null über dem höchsten Gebot beginnt und die Briefkurse von dort aus ansteigen.

Ein anderer spezifischer Zeitpunkt, an dem eine Limit-Order einen sofortigen Handel auf dem Markt verursachen würde, ist, wenn zu dem Zeitpunkt, an dem die Limit-Order platziert wird, eine entsprechende Order in den Büchern vorhanden ist, die sie wieder ausgleichen kann. Wenn ich zum Beispiel eine Limit-Order zum Kauf bei 100 platziere und der beste Briefkurs nur 99 ist, würde ich den Briefkurs von 99 bezahlen. Wenn ich “zum Zeitpunkt” sage, meine ich das etwas locker, da es einen Begriff der Ordnung gibt, also wenn ich die Kauf-Order ein paar Millisekunden, nachdem ein anderer Händler eine identische Order platziert hat, platziert habe, würde ihre Order vor meiner sein und zuerst ausgeführt werden, zu welchem Zeitpunkt der Briefkurs über mein Limit gestiegen sein könnte, in welchem Fall meine Order ins Buch gehen würde. Für den Punkt der Betrachtung der Bid- und Ask-Größe können wir eine solche Limit-Order als eine Market-Order betrachten - sie wird nicht für eine nennenswerte Zeitspanne im Orderbuch auftauchen, sie wird einfach so ausgeführt, als ob sie eine Market-Order wäre.

Wenn eine Marktorder platziert wird, wird sie, wenn es sich um eine Kauforder handelt, mit dem aktuell besten Angebot gematcht, bis die Order die Angebotsgröße ausgeschöpft hat. (Ich denke, es ist möglich, dass Hochfrequenzhandel oder andere Spielereien wie “Preisverbesserung” dies in einigen Fällen tatsächlich etwas verzerren, und auch verschiedene Trades können an verschiedenen Handelsplätzen stattfinden, so dass das Order-Routing den Preis beeinflussen kann (das komplette “Orderbuch” ist eigentlich eine Aggregation), aber im Prinzip ist das, was passiert). Wenn die Ordergröße kleiner als die Briefgröße ist, wird die Briefgröße um die Ordergröße verringert. Wenn sie größer ist, wird diese Zeile des Orderbuchs entfernt und der nächsthöhere Ask wird zum “Marktpreis” und die Order wird mit diesem gematcht, bis sie erschöpft ist, usw. Wenn eine Markt-Verkaufsorder platziert wird, passiert das Gleiche, nur in umgekehrter Reihenfolge, mit dem Geldkurs. Natürlich könnten unmittelbar nach der Ausführung der Order andere Teilnehmer wieder Änderungen im Buch vornehmen, z.B. könnte ein Market Maker einen Algorithmus haben, der unter bestimmten Umständen versucht, immer eine bestimmte Menge an Aktien zu einem bestimmten Bid zu halten, so dass Sie durchaus 100 Aktien in eine Bid-Tiefe von 1000 verkaufen könnten und keine Änderung der Bid-Tiefe sehen, weil die Tiefe sozusagen “aufgefüllt” wurde.

Beachten Sie, dass dies bedeutet, dass ein sehr großer Kauf- oder Verkaufsauftrag das vorhandene Angebot oder die Nachfrage der Aktie “durchpusten” und einen großen Kursausschlag verursachen könnte. Um dies zu vermeiden, können verschiedene Algorithmen eingesetzt werden, wie z.B. die Parzellierung einer großen Order in kleinere Stücke. So könnten Sie das gleiche Verhalten sehen, dass die Gebotsgröße immer bei 1000 Aktien zu bleiben scheint, weil jemand versucht, einen großen Block zu diesem Preis zu verkaufen, aber nur 1000 Aktien auf einmal anbietet. Die Größe, die der Algorithmus auswählt, sowie alle anderen Teilnehmer auf dem Preisniveau können die tatsächliche Größe beeinflussen.

Fazit ist, dass die Existenz von Algorithmen sowohl für den Kauf und Verkauf von Aktien in einer weniger störenden (und daher profitableren) Art und Weise als auch durch Market Maker oft alle nützlichen Informationen, die die Bid- und Ask-Größe liefern könnte, negieren wird.

Wenn die Anzahl der Aktien, die derzeit angeboten werden, größer ist als die Nachfrage, dann haben die Market Maker zu wenig Bestand. Der Grund, dass sie zu wenig Bestand haben, ist, dass es Nettokäufe von den Market Makern gibt. Es wäre zu erwarten, dass der Aktienkurs steigt.

Wenn die Anzahl der Aktien, die aktuell gefragt werden, größer ist als der Geldkurs, dann haben die Market Maker zu viel Bestand. Der Grund dafür, dass sie zu viele Bestände haben, ist, dass es Nettoverkäufe an die Market Maker gibt. Es wird erwartet, dass der Aktienkurs fällt.

Ja, Sie sind richtig, wie pro mein Verständnis, während tun Handel müssen Sie fol (speziell für Anfänger wie mich)

1. Das Volumen der Aktie, die Sie in den Handel sollte hoch genug sein, um Sie sicher für schnelle in und out

2. Wann immer das Bid-Volumen größer ist als das Ask-Volumen, werden sich die Preise nach oben bewegen und umgekehrt. um ein Beispiel zu geben, wenn eine Aktie bei 100 Punkten steht und es gibt mehrere Gebote:

Die Transaktion findet statt, wenn entweder der Bieter zustimmt, den Briefkurs zu zahlen (Fall 1. er zahlt 101 . sein Gebot wird verschwinden und der nächste beste Briefkurs wird 102 sein. und der aktuelle Kurs wird 101 sein, was die letzte Transaktion war.) oder wenn die Person, die den Briefkurs gibt, zustimmt, zum besten Gebot zu handeln, das 99 war, in welchem Fall die Aktie fallen wird. In diesem Fall wird die Aktie fallen.

1. In diesem Szenario, in dem sich der Markt aufgrund von Indikatoren und Gerüchten bewegt, werden bei einer positiven Entwicklung mehr Leute (mehr Volumen) versuchen, um dieselben Aktien zu konkurrieren, so dass es für weniger Aktien mehr Käufer geben wird, was dazu führt, dass die Aktienpreise steigen.

Sie können den Spread nicht kreuzen, zumindest nicht in diesem Universum. Sie können Füllungen in der Mitte des Spreads erhalten. Wenn das Bid-Volumen höher ist als das Ask-Volumen, ist der Verkauf stärker, und der Preis wird sich eher nach unten als nach oben bewegen. Wenn das Kaufvolumen höher ist als das Verkaufsvolumen, ist der Kauf stärker, und der Preis wird sich eher nach oben als nach unten bewegen.