Warum gibt es bei Charles Schwab eine obligatorische Abrechnungsperiode nach dem Verkauf von Aktien?

Es ist wichtig zu verstehen, dass bei Wertpapiertransaktionen im Allgemeinen Sie und ein relativ unbekanntes Unternehmen beteiligt sind und Ihr Broker in der Mitte steht. Wenn Sie über Schwab verkaufen, muss Schwab die Mittel von der anderen Seite der Transaktion erhalten. Wenn Schwab Ihnen sofort Zugang zu den Geldern geben würde, wäre es im Wesentlichen ein Darlehen, bis die Transaktion abgewickelt ist, nachdem Gelder und Wertpapiere den Besitzer wechseln.

Wenn Schwab Ihnen die Gelder sofort nach Erhalt zur Verfügung stellen würde, könnte es noch zwei Tage dauern, bis das Geld eingegangen ist; denn die andere Seite hat ebenfalls drei Tage Zeit. Eine garantierte eintägige Abwicklung müsste den Geldeingang vom Käufer an einem Tag beinhalten und das kann Schwab nicht kontrollieren. Sie müssen bedenken, dass an dieser Transaktion wahrscheinlich noch mindestens eine weitere Partei außer Ihnen und Schwab beteiligt ist.

Hier ist die Seite der SEC, die sich auf die dreitägige Abrechnungsperiode bezieht, About Settling Trades in Three Days: T+3

Eine andere Erklärung ist, dass sie Ihr Geld drei Tage behalten, um damit Geld zu verdienen, weil sie es können. Die anderen Gründe mögen vor 100 Jahren gültig gewesen sein, und keine Bank würde das freiwillig einschränken, bis sie per Gesetz dazu gezwungen wird.

Beispiel: In Europa dauerten Überweisungen von Bank zu Bank früher drei Tage, bis ein Gesetz sie zwang, am nächsten Tag zu überweisen, und plötzlich war es möglich.

Die Antwort von quid erklärt die Abrechnungsperiode gut. Es sollte jedoch beachtet werden, dass Sie die Abrechnungsperiode vermeiden können, indem Sie ein Margin-Konto eröffnen.

Ein bestimmter Broker wie Schwab kann Margin-Konten anbieten, muss es aber nicht. Margin-Konten ermöglichen es Ihnen, sich Geld zu leihen, um die Abrechnungsperiode zu vermeiden oder mehr Wertpapiere zu kaufen, als Sie sich eigentlich leisten können.

Beachten Sie, dass Sie, wenn Sie mehr Wertpapiere kaufen, als Sie sich mit Margin leisten können, sich selbst Verlusten aussetzen, die möglicherweise größer sind als Ihre ursprüngliche Investition. Wenn Sie Ihr Konto mit $50.000 auffüllen und die Marge verwenden, um Aktien im Wert von $80.000 zu kaufen, die dann um 80 % im Wert fallen, haben Sie $64.000 verloren und schulden dem Broker $14.000 plus Gebühren.

Das ist der von den meisten Wertpapierbörsen festgelegte Standard: T+3 : Abschlüsse werden drei Tage nach dem Geschäftsabschluss vollzogen.

TLDR:

Warum können Banken mir mein Geld nicht geben?

Wir haben Ihr Geld nicht.

Wer hat mein Geld?

Ungefähr ein halbes Dutzend verschiedener Leute auf der ganzen Welt. Und wir müssen uns mit ihnen und ihren Banken abstimmen, um Ihnen Ihr Geld zu besorgen.

Ich liebe es, wie jeder zu denken scheint, dass die Wertpapierindustrie Superkräfte hat.

Glauben Sie mir, selbst bei T+3 werden Sie nicht glauben, wie viele Trades nicht ordnungsgemäß abgewickelt werden.

Ja, Ihr Handel ist ziemlich einfach. Aber Cash Equity Trades im Allgemeinen können sehr kompliziert sein (für den Laien).

Ihr Verkaufsauftrag wird auf eine algorithmische Plattform geschoben, mit anderen Verkaufsaufträgen aggregiert und mit internen Kaufaufträgen gekreuzt. Der Überschuss würde dann vom Algo aufgeteilt werden, um zu versuchen, den besten Preis basierend auf den “Aufträgen” auf dem Markt zu erhalten.

Schließlich werden bei der Abrechnung die “Fills” verwendet, die möglicherweise in mehreren Trades gegen mehrere Kontrahenten ausgeführt wurden.

Um zu garantieren, dass das Geld auf Ihrem Konto sein kann, benötigen wir 3 Tage. Denken Sie auch daran, dass wir nicht NUR auf Ihre Transaktion schauen. Jede Bank versucht, alle verschiedenen Transaktionen zwischen all ihren Gegenparteien an einem einzigen Tag auszugleichen. Es kann sein, dass für einen einzigen Namen Tausende von Transaktionen/Ausfüllungen verarbeitet werden müssen. Da viele Transaktionen nicht automatisch abgewickelt werden, muss sich unser Abrechnungsteam mit der anderen Bank abstimmen, um sicherzustellen, dass Sie Ihr Geld erhalten.

Bedenken Sie, dass wir mit Systemen arbeiten, die älter sind als ich selbst.

*Und all das oben genannte ist der “einfachste” Fall, ich habe noch nicht einmal Dark Pools/Block Trades, Auktionen, vor-/nachbörsliche Handelssitzungen, Devisen, Derivate, KYC/AML einkalkuliert.

Sie nutzen den Vorteil von float . Wie so viele Dinge in der heutigen Finanzwelt ist auch diese Praxis ein (streng legaler) Betrug.

Wenn Sie die Transaktion durchführen, ist das Geld sofort verfügbar, aus Gründen, die für jeden, der jemals PayPal benutzt hat, intuitiv offensichtlich sein sollten. Es dauert keine 3 Minuten, bis der Broker das Geld bekommt, geschweige denn 3 Tage. Aber wenn sie das Geld behalten können, anstatt es Ihnen zu übergeben, können sie damit Geld für sich selbst verdienen, indem sie Geld, das rechtmäßig Ihnen gehört, stattdessen für sich arbeiten lassen, indem sie Zinsen auf kurzfristige Kredite, Geldmarktkonten usw. verdienen.

Die SEC schreibt vor, dass dieses Geld innerhalb von 3 Tagen an Sie übergeben werden muss, also sollte es niemanden überraschen, dass das genau die Dauer des “wir müssen warten, bis es freigegeben wird”-Betrugs ist. Auch wenn es nicht nach sehr viel Geld pro Transaktion aussieht, für einen großen Broker mit Hunderttausenden von Kunden summieren sich all die kleinen Beträge sehr schnell. Das ist der Grund, warum sie keine Notwendigkeit sehen, mit einem besseren Service zu konkurrieren: Mit schlechtem Service verdienen sie eine Menge Geld, das sie verlieren würden, wenn sie besseren Service anbieten würden.

Simple Schwaab hat nicht wirklich Ihre Wertpapiere, sie haben sie geleast und müssen sie zurückleihen. alle Vermögenswerte sind jetzt mit Derivaten verbunden. Sie stehen in der Bilanz, müssen aber wieder entwirrt werden. Deshalb fällt der Markt überproportional schnell zur tatsächlichen Anzahl der verkauften Aktien.