Warum sollte sich ein Unternehmen um den Kurs der eigenen Aktien an der Börse kümmern?

Die andere Antwort hat einige gute Punkte, denen ich folgendes hinzufügen möchte: Ich glaube, Sie betrachten nur das Initial Public Offering (IPO) eines Unternehmens, wenn die Aktien erstmals der Öffentlichkeit angeboten werden. Ein IPO ist die Art und Weise, wie die meisten Unternehmen eine öffentliche Notierung an der Börse erhalten.

Allerdings gehen Unternehmen oft wieder und wieder an den Markt, um weitere Aktien auszugeben/zu verkaufen, nach ihrem IPO. Diese Sekundäremissionen machen nicht so viele Schlagzeilen wie ein IPO, aber sie sind ein typisches Marktgeschehen.

Wenn ein Unternehmen zurück an den Markt geht, um zusätzliche Mittel zu beschaffen (vielleicht um eine Expansion zu finanzieren), ist der Wert der bestehenden Aktien des Unternehmens, die gehandelt werden, ein guter Indikator dafür, was sie für ein sekundäres Angebot von Aktien erwarten können.

Ein Unternehmen, das Geld aufnehmen möchte, wünscht sich einen höheren Aktienkurs, weil es dann weniger Aktien für den benötigten Geldbetrag ausgeben kann. Wenn der Aktienkurs fällt, müssten mehr Aktien für den gleichen Geldbetrag ausgegeben werden - und der Anteil der bestehenden Eigentümer am gesamten Eigenkapital würde weiter verwässert.

Denken Sie auch an Unternehmensübernahmen: Wenn ein Unternehmen ein anderes kaufen möchte, wird die Transaktion nicht vollständig in Bargeld abgewickelt (vielleicht haben sie nicht so viel auf der Bank!), sondern es gibt oft eine Eigenkapitalkomponente, die den Tausch von Aktien des übernommenen Unternehmens gegen neue Aktien des übernehmenden oder fusionierten Unternehmens beinhaltet. In diesem Fall spielen auch die Werte der Aktien auf dem öffentlichen Markt eine Rolle, um relative Bewertungen für die Unternehmen zu erhalten, usw.

Der Aktienkurs ist ein Indikator für die Gesundheit des Unternehmens. Steigende Gewinne (z. B.) treiben den Aktienkurs nach oben, übermäßige Schulden (z. B.) treiben ihn nach unten.

Der Aktienkurs hat eine tiefgreifende Auswirkung auf das Unternehmen insgesamt: Ein sinkender Aktienkurs erschwert es beispielsweise, Kredite zu sichern, weitere Investoren anzuziehen, Partnerschaften aufzubauen usw. Außerdem sind die Mitarbeiter oft im Besitz von Optionen oder in einem Aktienkaufplan, so dass ein sinkender Aktienkurs die Moral stark dämpfen kann.

Im Extremfall, wenn die Aktienkurse zu stark fallen, kann das Unternehmen unter Druck gesetzt werden, den Aktiensplit rückgängig zu machen und (eventuell) das Unternehmen zu privatisieren. Dies geschah kürzlich mit Playboy.

Die Aktionäre dürfen den Vorstand wählen, der Vorstand ernennt den CEO. Das bringt den CEO dazu, sich zu kümmern, was wiederum alle anderen, die im Unternehmen arbeiten, dazu bringt, sich zu kümmern.

Wenn das Unternehmen Geld leihen möchte, verschafft ein guter Aktienkurs als Zeichen eines gesunden Unternehmens den Kreditgebern günstigere Konditionen.

Und einige weitere Punkte, die andere bereits genannt haben.

Treuhänder

Sie sind den Regeln der Börsen, an denen sie gelistet sind, verpflichtet.

Außerdem ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass die Personen, die das Unternehmen leiten, auch Aktien besitzen, so dass es ihnen persönlich nützt, höhere Preise zu schaffen.

Schließlich sind ihnen die Preise vielleicht nicht direkt wichtig, aber dadurch, dass sie ein gutes Unternehmen mit einem guten Produkt oder einer guten Dienstleistung sind, sind sie begehrt und das drückt sich in einem höheren Aktienkurs aus. Nicht jede Aktion ist weil sie den Aktienkurs erhöht, sondern weil sie gut für das Geschäft ist, was zufällig die Aktie wertvoller macht.

Die Tatsache, dass Sie diese Frage stellen, die Anzahl der Aufwärtsstimmen, deckt die wahre Ursache der Bankenkrise auf.

Antworten, die erwähnen, dass Aktionäre den Vorstand einer Aktiengesellschaft feuern werden, sind auf dem Boden. Es ist offensichtlich, dass die Eigentümer eines Unternehmens am Unternehmenswert interessiert sind. Und sollten direkten und einfachen Einfluss auf einen Vorstand haben, wenn das Management den Wohlstand der Aktionäre nicht steigert.

Bei der großen Anzahl von passiven Aktionären und dem aktuellen Börsensystem ist dieser Einfluss sehr begrenzt. Daher Ihre Frage.

Bankvorstände und das obere Management sind also nicht so sehr am Unternehmenswert interessiert. Sie sind vor allem an ihren Boni und der Vermehrung ihres Vermögens interessiert, nicht an den Aktionären. Und das ist das eigentliche Problem des Kapitalismus. Öffentliche Unternehmen driften langsam dazu ab, wie Unternehmen in ehemaligen sozialistischen Ländern zu funktionieren. Dort gibt es keinen Eigentümer, alles ist im Besitz einer Nation.

Der Hauptgrund ist, dass ein öffentliches Unternehmen im Besitz seiner Aktionäre ist, und die Aktionäre würden sich um den Preis der Aktien kümmern, die sie besitzen, daher würde sich auch das Unternehmen darum kümmern, denn wenn der Preis zu sehr sinkt, werden die Aktionäre wütend und könnten abstimmen, um das Management des Unternehmens zu entlassen.

Der wichtigste Grund ist, dass wenn der Vorstand eines Unternehmens den Aktienwert vernachlässigt, die Aktionäre ihn abwählen werden.

Überteuerte Aktien:

• Billigeres Aufnehmen von neuem Kapital durch sekundäre Aktienangebote oder Schulden mit Aktien als Sicherheit.

• Schützt vor feindlichen Übernahmen , da das Unternehmen zu teuer ist. Wenn ein Unternehmen übernommen wird, braucht es nur einen Satz von Führungskräften. Das Top-Management des übernommenen Unternehmens verliert seinen Job - niemand will seinen Job verlieren.

• Aktionäre lieben es, wenn der Aktienkurs steigt - der Verkauf bringt ihnen Gewinn, sichert Arbeitsplätze für das Firmenmanagement.

• Aktien werden als Währung bei Übernahmen verwendet, wenn die Aktien eines Unternehmens überteuert sind, bedeutet das, dass sie ein anderes Unternehmen billig kaufen können - sie zahlen mit den überteuerten Aktien.

Unterbewertete Aktien:

• Es ist teurer, zusätzliches Kapital durch sekundäre Aktienangebote zu beschaffen - für die gleiche Menge an Kapital muss das Management einen größeren Teil des Unternehmens anbieten; es muss auch einen größeren Teil des Unternehmens als Sicherheit anbieten.

• Macht das Unternehmen anfällig für feindliche Übernahmen, das Unternehmen ist unterbewertet - macht es zu einem attraktiven Schnäppchen. Sobald das Unternehmen übernommen wird, wird das Spitzenmanagement mit ziemlicher Sicherheit seinen Job verlieren.

• Fallender Kurs macht Aktionäre unzufrieden - sie werden das Management abwählen.

• Macht die Übernahme anderer Unternehmen schwierig.

Abgesehen von den anderen (meist gültigen) Antworten ist der Aktienkurs die gebräuchlichste Methode zur Bewertung des Unternehmens.

Hier ein fiktives Beispiel, das Ihnen helfen wird, den allgemeinen Punkt zu verstehen:

• Firma A mit 10 Millionen Aktien zu $2 ist $20 Millionen wert
• Firma B mit 10 Millionen Aktien zu $20 ist $200 Millionen wert

Nehmen wir nun an, dass Firma A sich $20 Millionen von einer Bank leihen möchte… Keine Chance. Firma B? Kein Problem.

Dieselbe Situation, wenn man versucht, neue Mittel für den Markt zu beschaffen oder wenn man versucht, das Unternehmen zu verkaufen oder ein anderes zu erwerben

Ursprünglich waren Aktien Eigentum an einem Unternehmen wie jedes andere Geschäft - man erwartete einen Gewinn aus seiner Investition, was wir als Dividenden für die Aktieninhaber bezeichnen. Da diese Dividenden einen realen Wert hatten, basierte der Aktienkurs darauf, wie hoch diese Rendite war, unter Berücksichtigung dessen, was in der Zukunft zu erwarten war, usw.

Heutzutage geben viele Unternehmen keine Dividenden mehr aus, so dass man den vollen Wert des Unternehmens berücksichtigen muss und welchen Nutzen ein anderes Unternehmen haben könnte, wenn es das Unternehmen erwirbt. der Markt wird wahrscheinlich den Aktienkurs anpassen, um zu berücksichtigen, was der Wert des Unternehmens für einen Erwerber sein könnte.

Aber ansonsten gibt es Unternehmen, die heute zu einem astronomischen Preis gehandelt werden und die nie eine Dividende zahlen - man kann es als Marktdummheit abtun. Für diesen Investor gibt es keinen logischen Grund für diese Preise, es sei denn, sie basieren auf der Idee, dass jemand anderes später mehr dafür bezahlen könnte… aus welchem Grund? Ich kann es nicht herausfinden. Stellen Sie sich vor, Sie schlagen Ihrem Onkel eine neue Geschäftsidee vor, in die er investieren soll - sie wird im Vergleich zum Aktienkurs fast nichts einbringen, und selbst was sie einbringt, wird ihm nichts für seine Investition einbringen. Warum sollte er Sie nicht einfach auslachen?

Weil es ein guter Indikator dafür ist, wie viel ihr Vermögen wert ist. In einem stark vereinfachten Beispiel: Würde es Sie nicht interessieren, wie viel Ihr Haus, Auto, Laptop wert ist? Im Laufe Ihres Lebens müssen Sie vielleicht ein größeres Haus kaufen, Ihr Auto verkaufen usw., um Ihr finanzielles Ziel / Ihre finanzielle Situation zu bewältigen. Im Fall des Unternehmens ist es ähnlich, aber mit viel mehr Komplexität.

Investoren sind in der Regel ein Teil des Vorstands des Unternehmens. Aufgrund ihrer Beteiligung an dem Unternehmen haben sie ein berechtigtes Interesse an dessen Aktienkurs. Das Gleiche gilt auch für das Management, wenn es einen bestimmten Prozentsatz an Aktien des Unternehmens hält. Ihre Anreize werden ebenfalls auf den Aktienkurs abgestimmt.