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Warum eine Stop-Limit-Order anstelle einer Limit-Order verwenden?

“Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis oder höher. Eine Kauf-Limit-Order kann nur zum Limitpreis oder niedriger ausgeführt werden, und eine Verkaufs-Limit-Order kann nur zum Limitpreis oder höher ausgeführt werden.” - Investopedia

“Eine Stop-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt, nachdem ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Stop-Limit-Order zu einer Limit-Order, um zum Limit-Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen.” - Investopedia

Wenn die Stop-Limit-Order beim Erreichen des Stop-Kurses einfach zu einer Limit-Order wird, was ist dann der Sinn einer Stop-Limit-Order, wenn man einfach eine Limit-Order erteilen kann? Beide Definitionen scheinen für mich dasselbe zu sein. Stop-Limit-Orders haben einen bestimmten “Stopp”-Preis, während Limit-Orders einen “festgelegten Preis” haben, und beide verkaufen oder kaufen zu diesem Preispunkt. Ich nehme an, der Unterschied könnte darin bestehen, dass es sich vor der Ausführung der Stop-Limit-Order um eine andere Art von Order handelt, aber ich sehe keinen funktionalen Unterschied.
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Antworten (2)

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2017-12-27 22:05:19 +0000

Stop-Orders warten, bis eine bestimmte (ungünstige) Bedingung erfüllt ist, bevor sie sich in eine Limit-Order verwandeln.

Auf der Verkaufsseite:

  • Wenn der Preis aktuell $40 ist und Sie eine Limit-Order zum Verkauf bei $36 aufgeben, wird sie sofort bei $40 ausgeführt, weil dies noch besser ist als $36.
  • Wenn der Preis aktuell $40 ist und Sie eine Stop-Limit-Order zum Verkauf bei $36 aufgeben, wird sie warten, bis der Preis auf $36 fällt, bevor sie verkauft.

Auf der Kaufseite:

  • Wenn der Preis aktuell $40 ist und Sie eine Limit-Order zum Kauf bei $45 aufgeben, wird sie sofort bei $40 ausgeführt, weil das sogar besser ist als $45.
  • Wenn der Preis aktuell bei $40 liegt und Sie eine Stop-Limit-Order zum Kauf bei $45 aufgeben, wird sie warten, bis der Preis auf $45 steigt, bevor sie kauft.

Generell können Sie sich eine Stop-Order als das Gegenteil einer Limit-Order vorstellen. Die Limit-Order wird ausgeführt, wenn die Preise gut für Sie sind, während eine Stop-Order ausgeführt wird (sich in eine Markt- oder Limit-Order verwandelt), wenn die Preise schlecht für Sie sind. Sie verwenden sie, um Ihre Verluste zu begrenzen, wenn Sie glauben, dass die Preise noch schlechter werden.

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Wie Keith anmerkt, kann eine Stop-Limit-Order auch einen anderen Limit- und Stop-Preis haben. In diesem Fall wird der Stop in eine Limit-Order umgewandelt, wenn ein schlechter Preis erreicht wird (der Stop-Preis), und die Limit-Order wird dann ausgeführt, wenn der Preis sich genug verbessert, um den Limit-Preis zu erreichen.
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2017-12-27 19:21:54 +0000

Der investopedia Artikel gibt ein anständiges Beispiel:

Nehmen wir an, dass ABC Inc. bei $40 gehandelt wird und ein Investor die Aktie kaufen möchte, sobald sie beginnt, eine ernsthafte Aufwärtsdynamik zu zeigen. Der Investor hat eine Stop-Limit-Order zum Kauf mit dem Stop-Preis bei $45 und dem Limit-Preis bei $46 aufgegeben. Wenn sich der Kurs von ABC Inc. über den Stop-Preis von $45 bewegt, wird die Order aktiviert und verwandelt sich in eine Limit-Order. Solange die Order unter $46, dem Limitpreis, ausgeführt werden kann, wird der Handel ausgeführt. Wenn die Aktie über $46 kippt, wird die Order nicht ausgeführt.

Wenn stattdessen eine Limit-Buy-Order bei $46 eingegeben würde, während die Aktie bei $40 steht, dann würde die Aktie wahrscheinlich für $40 gekauft werden, da die Limit-Order “Kauf zu jedem Preis unter $46” bedeutet. Wenn nur eine Stop-Order eingegeben wurde, dann könnte die Aktie für mehr als $46 gekauft werden, da der Stop bedeutet “Kauf zu einem beliebigen Preis, sobald die Aktie höher als $46 steigt”.

Verkaufen ist das Gleiche, aber die Richtungen sind entgegengesetzt. Angenommen, die Aktie im obigen Beispiel hat einen aktuellen Kurs von $46 und Sie setzen einen Stop-Limit-Verkauf mit einem Stop-Kurs von $41 und einem Limit von $40. Wenn die Aktie unter $41 fällt, wird ein Limit-Verkauf platziert, der Ihre Aktie für mindestens $40 verkaufen wird wenn möglich. Wenn die Aktie unter $40 fällt, bevor Ihre Limit-Order ausgeführt werden kann (z.B. weil es viele andere Verkäufer gibt, die Ihnen zuvorkommen), dann wird Ihre Limit-Order nicht ausgeführt, bis der Preis wieder bei $40 liegt.

Wenn Sie stattdessen nur eine Limit-Verkaufsorder hätten, da der Preis bereits über $40 liegt, würde sie wahrscheinlich sofort irgendwo in der Nähe von $46 ausgeführt werden. Ein “normaler” Limit-Verkauf wird über dem aktuellen Preis platziert, da ein Limit-Verkauf “die Aktie zu jedem Preis über X verkaufen” bedeutet. Bei einem Stop-Limit-Verkauf liegen beide Preise in der Regel unter dem aktuellen Markt (“verkaufe, wenn die Aktie unter X fällt, aber verkaufe nicht für weniger als Y”)
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