Nehmen wir an, es gibt ein beliebiges Unternehmen ( XYZ), das nur wenigen bekannt ist, das Aktien verkauft und dem es wirklich gut geht. Wenn ihr Aktienkurs bei $50 liegt und niemand kauft, wird er dann trotzdem steigen?
Steigen die Aktienkurse nur, wenn die Leute kaufen?
Lassen Sie uns einen Schritt zurückgehen. Preise haben ihren Ursprung in der Tatsache, dass es Käufer und Verkäufer gibt. Wenn, wie Sie fragen, “NIEMAND” kauft, gibt es keinen Preis, der gemeldet werden kann. Es werden keine Transaktionen stattfinden.
Preise existieren nur, wenn es Transaktionen zu melden gibt. Der Preis ist buchstäblich der letzte Preis, zu dem eine Transaktion stattgefunden hat.
Was Sie beschreiben, ähnelt dem, was früher jede Nacht an einer Börse passierte, die nicht 24 Stunden geöffnet ist (bevor es den Handel nach Börsenschluss gab), da nach Börsenschluss niemand mehr kaufte oder verkaufte. Wenn über Nacht eine unglaublich gute Nachricht über ein bestimmtes Unternehmen herauskam, würde der Wert dieser Aktie sicherlich steigen, aber der Preis dieser Aktie war immer noch der, zu dem sie geschlossen wurde. Natürlich würde der Aktienkurs am Morgen, wenn die Börse öffnet, sofort nach oben schießen, um dem neuen Wert zu entsprechen.
Ihr genaues Szenario ist jedoch konstruiert, da der Preis nicht steigen kann, bis jemand von dem Unternehmen und der Tatsache erfährt, dass seine Aktien unterbewertet sind. Wenn das Unternehmen öffentlich ist, kann jeder über das Unternehmen Bescheid wissen, und wenn es privat ist, ist der Punkt strittig, da niemand die Aktien kaufen kann, es sei denn, die Eigentümer entscheiden sich, sie zu verkaufen. Es gibt kein börsennotiertes Unternehmen, das nicht von jemandem und/oder etwas verfolgt wird.
Der Preis der Aktie kann zu ihrem Geld- oder Briefkurs oder zum letzten Handelskurs gemeldet werden. Niemand muss die Aktie kaufen oder verkaufen, damit sich der Geld-/Briefkurs ändert, so wie niemand Waren von einem Verkäufer kaufen muss, damit dieser seine Preise ändert.
“Der Preis ist buchstäblich der letzte Preis, zu dem eine Transaktion stattgefunden hat.” Dies ist Ihre akzeptierte Antwort, und sie ist falsch.
Sorry Joe, aber das ist eindeutig nicht wahr. Jede Börse hat andere Regeln, wie sie den Preis einer Aktie auf ihrer Plattform anzeigt. Ihre Antwort ist sehr NASDAQ/NYSE-spezifisch und selbst diese Börsen verwenden nicht den letzten Verkauf als Preis.
Die meisten globalen Börsen geben ein Aggregat des Vortages an, andere geben sogar eine Art gewichteten Tages-/Wochendurchschnitt an. Die Euro-Börsen haben diese Regeln oft eingeführt, um das End-of-Market-Fixing zu erschweren - zwei Schritte vor uns in den USA. Das End-of-Market-Fixing war eine gängige Taktik von zwielichtigen Marktmanipulatoren, die eine Aktie zu einem absurd hohen Preis kauften, um sie für die Eröffnung am nächsten Tag aufzublähen.
Um also ein paar Fragen zu beantworten:
Steigt der Aktienkurs dieser mythischen Firma? Ja. Das ist zwar nicht etwas, das normalerweise passiert, aber es könnte. Nehmen wir an, das Unternehmen XYZ hat 3 Aktien im Wert von 3 Millionen pro Stück (so etwas passiert im Freiverkehr). Es geht ihnen also prächtig. Und die Käufer geben Gebote von 7 Millionen für eine Aktie ab, aber die Verkäufer verkaufen nicht. Der Aktienkurs dieser Firma kann sich auf 7 Millionen oder mehr belaufen. Also Boom, es könnte passieren, es passiert, aber nicht oft.
Kann der Preis einer Aktie ohne einen weiteren Handel steigen? Ja. Wenn es sich um eine Börse handelt, die Durchschnittswerte verwendet, und Aktie XYZ am Ende des Tages ein paar niedrige Verkäufe hatte, könnte sie stundenlang nicht gehandelt werden und dann am nächsten Tag mit einem höheren Preis unter Verwendung des gewichteten Durchschnitts, den die spezifische Plattform verwendet, eröffnet werden.
(Ich habe 10 Jahre damit verbracht, Börsenkauf -bot- Systeme für Unternehmen zu programmieren) Aktienpreise werden abhängig von der Plattform festgelegt, auf der sie verkauft werden. Die Antworten auf dieser Seite berücksichtigen nicht die Varianz, die in verschiedenen globalen Plattformen verwendet wird. Ich kann ein einfaches Szenario nehmen. Ein Unternehmen kann eine Börse bitten, den Handel für sein Unternehmen während eines Übernahmeszenarios einzustellen. Die Börse kann mit dem Unternehmen zusammenarbeiten und herausfinden, dass Unternehmen ABC XYZ für das Doppelte des aktuell gehandelten Preises kaufen wird. Es liegt an der Börse, wie sie den Aktienkurs melden wird. Die meisten US-Börsen verwenden vielleicht nur den letzten Verkauf, während andere Börsen den Buyout-Aktienkurs verwenden können. Alle Modelle haben ihre Vor- und Nachteile - ich möchte Ihnen jedoch einen Tipp geben: Der US-Börsenmarkt ist viel anfälliger für Arbitrage und Manipulation als unsere globalen Pendants.
XYZ ist ein öffentlich gehandeltes Unternehmen. Am Ende des Tages ist der letzte Handel der Schlusskurs (50 $). Dieser Preis ändert sich nicht, bis eine weitere Transaktion stattfindet und bis dahin werden keine höheren oder niedrigeren Preise gemeldet.
Während kein Handel stattfindet, können Geld- und Briefkurs stark oder gar nicht schwanken. Wenn ich der einzige Bieter bin, der Aktien kaufen möchte, könnte ich $15 bieten. Ich werde der Geldkurs sein, bis jemand zu einem höheren Preis, sagen wir $35, einsteigt. Das Gleiche könnte auf der Briefseite bei $55 oder $75 oder was auch immer passieren. Das sind alles nur Angebereien. Es sind bedeutungslose Angebote, da zu diesen Preisen kein Handel stattgefunden hat und der letzte Handel zu $50 so lange gilt, bis jemand einen Handel zu einem anderen Preis durchführt.
Wenn keine Transaktionen stattfinden, gibt es per Definition keinen “Preis”. Alles, was wir sagen können, ist, was der Preis des letzten Handels war.
Jemand könnte sagen, was er bereit wäre, für die Aktie zu zahlen, wenn er daran interessiert wäre, sie zu kaufen. Aber wenn er nicht an einem Kauf interessiert ist, ist das eine ziemlich bedeutungslose Zahl. Wenn ihm jemand anbieten würde, ihm Aktien zu diesem Preis zu verkaufen, würde er sie dann tatsächlich kaufen? Wenn nicht, ist es kein echter Preis.
Ein Verkäufer könnte sagen, was er sich erhoffen würde, wenn er einen Käufer finden könnte, aber Hoffnung und Realität sind oft sehr unterschiedliche Dinge.
Vermutlich könnte man anhand einer Prüfung der Vermögenswerte des Unternehmens und einer Analyse der aktuellen Umsätze usw. einen theoretischen Wert berechnen. Aber bis Sie tatsächlich einen tatsächlichen Käufer und Verkäufer haben, ist das nur theoretisch. Jemand hat das z.B. damit verglichen, wofür Sie Ihr Haus verkaufen könnten, nachdem Sie Verbesserungen vorgenommen haben. Sicher, wenn Sie das Haus für 100.000 Dollar gekauft haben und 100.000 Dollar für die Renovierung ausgegeben haben, und jemand hat irgendwo eine Formel, die besagt, dass im Durchschnitt die Renovierung den Wert der Immobilie um 60 % der Kosten erhöht, dann könnte man sagen, dass das Haus jetzt 160.000 Dollar wert ist. Aber Sie haben keine Sicherheit, dass jemand das tatsächlich bezahlen wird. Vielleicht wird jeder, der in Erwägung zieht, dieses Haus zu kaufen, denken, dass Ihre Umgestaltung schrecklich ist und den Wert des Hauses mindert. Vielleicht sieht es aber auch jemand und findet, dass es das schönste Haus ist, das sie je gesehen hat, und wird gerne 300.000 Dollar bezahlen.
Es ist auch weit hergeholt zu behaupten, dass NIEMAND weiß, dass es dieser Firma gut geht. Sicherlich haben die Leute, die dort arbeiten und die Horden von Kunden sehen, die alle verfügbaren Waren an sich reißen, eine Ahnung davon, dass die Firma Geld verdienen muss. Sicherlich haben die Kunden, die jeden Tag die Menschenmassen im Laden sehen, eine Ahnung. Die Lieferanten wissen, wie viel diese Leute bei ihnen kaufen. Etc. Vielleicht könnten Sie sich ein Szenario ausdenken, wie z.B. dass die Firma ihr Geld mit dem Abbau von Erzen in entlegenen Teilen der Welt verdient, dass sie die Erze in winzigen Mengen an jeden von tausend verschiedenen Käufern verkauft, usw. Aber ich denke, ein solches Szenario wäre weit hergeholt.
Wie bereits von anderen erläutert, wird ein Aktienkurs normalerweise durch den tatsächlichen Verkauf dieser Aktie bestimmt.
Eine Ausnahme hiervon kann sein, wenn etwas Besonderes passiert, z. B. ein umgekehrter Aktiensplit. Dies wird einen signifikanten Einfluss auf den Preis von 1 Aktie haben (aber natürlich ist es nicht die gleiche Aktie wie vor dem Split, und beeinflusst nicht den Wert des Unternehmens).
Obwohl sich Ihre Frage speziell auf eine Erhöhung bezieht, ist eine häufige Situation, in der sich der Aktienkurs ohne einen Verkauf ändert, die Zahlung einer Dividende. Dies bedeutet natürlich einen Kursrückgang.
Kurze Antwort - ja, wenn die Aktie fest im Griff ist und jemand kaufen will.
Der Preis ist das, was Sie zahlen, der Wert ist das, was Sie bekommen. (W.B.)
Kaufen oder verkaufen Sie?
Der Wert dessen, was Sie halten, wird nicht durch den letzten Verkauf diktiert, sondern durch das, was Sie erhalten, wenn Sie tatsächlich verkaufen.
Die Markttiefe kann zeigen, welche Käufer bereit sind zu zahlen und wie viel. Für Penny Stocks, die nicht täglich gehandelt werden, kann dies ziemlich düster sein. Sie können vielleicht ein Drittel zu 10c verkaufen, ein weiteres Drittel zu 4c und das letzte Drittel zu 2c. Das hängt von Ihrem Volumen und dem Volumen der Nachfrage zu diesen Preispunkten ab. Es kann auch Zaungäste geben, die einsteigen.
Stornierungen mit geringer Latenz können mehr über die Markttiefe verraten, indem sie einige der Zaungäste und andere Robo-Trader enttarnen. Eine Order aufzugeben und sie 20ms später zu stornieren, um einen echten Handel zu vermeiden, kann mehr Käufer aufdecken.
Ein Mangel an Trades kann auch ein Problem für Fondsmanager sein, die eine realistische Bewertung der Fondsanteile vornehmen und einen rechtzeitigen und geordneten Abverkauf durchführen müssen, wenn z.B. Margin Calls ausgelöst werden. Ein stagnierender Markt ist in diesem Fall genauso schlecht wie ein volatiler.
Ausnahmen von der Regel sind anstehende Fusionen/Übernahmen. Der Kurs des Targets springt in der Regel an, um sich mit einem Aufschlag niederzulassen und leicht auf den versprochenen Preis anzusteigen, je nachdem, wie hoch die Zinsen sind und wie weit das Ereignis noch entfernt ist. der Handel kann sogar vor dem Sprung ausgesetzt werden. Als EDS von HP übernommen wurde, war dies ein gesunder Wertzuwachs und eine relativ lineare, flache Rampe.
Sie haben eine theoretische Frage gestellt, die eigentlich nur eine theoretische Antwort haben kann:
“Hat ein Produkt, das niemand kauft, eigentlich einen Wert?”
Das heißt, wenn es niemand kennt, kauft es niemand und es hat keinen inhärenten Wert.
Ich glaube, Sie verwechseln den Preis mit dem Wert. Aktien haben einen Wert, sie repräsentieren einen Prozentsatz des Eigentums und haben somit einen absoluten Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt. Aktien haben unterschiedliche Preise, weil verschiedene Leute sie besitzen und sie unterschiedliche Erwartungen haben, was der Wert in der Zukunft sein wird und unterschiedliche Bedürfnisse, sie gegen etwas anderes einzutauschen.
Der Wert ändert sich, wenn das Unternehmen Vermögenswerte kauft, verkauft, erstellt und verwendet. Der Preis kann in der Vergangenheitsform angegeben werden, d. h. was dafür bezahlt wurde, oder in der Zukunftsform, d. h. zu welchem Preis jemand bereit ist, es zu verkaufen/zu kaufen.
Sowohl der Preis als auch der Wert können sich über Nacht ändern, ohne dass jemand Aktien verkauft oder kauft.
Wenn der Preis der Wert ist, der bei der letzten Transaktion aufgezeichnet wurde, dann ist dies per Definition nicht möglich.
Wenn der Preis der Wert ist, für den sich jemand bereit erklären würde zu verkaufen (wie das Preisschild im Supermarkt), kann er für jeden zu hoch sein, um einen Kauf zu tätigen, und sogar noch weiter nach oben gehen.
Der Grund kann sein, dass der Besitzer für den wirklich hohen Preis verkaufen würde, aber eigentlich nicht braucht und auch nicht besonders will. Wenn die Anzahl der Eigentümer begrenzt ist, wenn sie eine eng zusammengeschlossene Gruppe mit einem Gruppendenken bilden, ist es möglich, dass alle mit dieser Meinung übereinstimmen.
Grundsätzlich lautet die Antwort: Nein. Ganz grob gesagt, steigen die Aktienkurse, weil es mehr Leute gibt, die kaufen wollen, als die verkaufen wollen, und andersherum. Und der Betrag, um den der Preis steigt, ist im Allgemeinen ungefähr proportional zur Menge der Käufe gegenüber der Menge der Verkäufe.
Es gibt eine Menge technischer Details, die das, was ich gesagt habe, nicht zu 100% wahr machen, wie Sie in den anderen Antworten lesen werden. Aber ich denke, dass dies eher dem entspricht, wonach Sie eigentlich fragen wollen.