Wie funktioniert der Zinseszins bei Aktien?

Nun, um die Terminologie zu klären: Aktien zahlen keine Zinsen. Viele zahlen Dividenden, die Sie manchmal entweder als Bargeld nehmen oder reinvestieren können (d.h. entweder die Dividende in Aktien nehmen oder mit der Dividende weitere Aktien kaufen), was dann ähnlich wie Zinseszins funktioniert. Allerdings sinkt der Kurs der Aktie um den gleichen Betrag wie die Dividende, so dass es vom Investitionsstandpunkt aus gesehen ein Reinfall ist.

Die Gewinne bei Aktieninvestitionen stammen aus dem Wachstum der zugrundeliegenden Unternehmen und der Reflexion dieses Wachstums in ihren Aktienkursen. Wenn also ein Unternehmen mit 10 % pro Jahr wächst, sollte sein Aktienkurs (unter sonst gleichen Bedingungen) ebenfalls mit dieser Rate wachsen.

Außerdem sind bei Bankkonten und ähnlichen Anlagen die Zinsen garantiert, aber die Aktienrenditen nicht. Aktien können (und tun es oft) an Wert verlieren. Eine einzelne Aktie wird oft viel volatiler sein (größere Höhen und Tiefen haben) als der Markt als Ganzes. Daher ist “Kaufen und Halten” eine gute langfristige Strategie, die aber weniger riskant ist, wenn Sie viele Aktien (oder Investmentfonds) in Ihrem Portfolio haben.

Wenn Sie den Markt über lange Zeiträume hinweg betrachten, dann sieht die Mathematik ähnlich aus wie der Effekt des garantierten Zinseszinses, aber bei Einzelaktien und bei kürzeren Investitionszeiträumen gibt es viel mehr Risiko, das berücksichtigt werden muss.

Um also die Frage zu beantworten: Ja, die Investition in Aktien kann im Durchschnitt zu zinseszinsähnlichem Wachstum führen, aber nur über lange Zeiträume, und es wird Jahre mit Wachstum über und unter diesem Durchschnitt geben.

Sie verwechseln offenbar Aktien und andere Anlageformen.

Wie andere schon gesagt haben, zahlen Aktien normalerweise Dividenden, keine Zinsen. Es gibt normalerweise keinen festen Zinssatz, eine Aktie zahlt keine feste “10%-Dividende”.

Ein Sparkonto zum Beispiel wird Zinsen zahlen. Je nachdem, in welchem Land Sie sich befinden, gibt es in der Regel eine Vielzahl anderer Arten von Anlagen, die genauso funktionieren (mit Unterschieden in Bezug auf Auszahlung, Besteuerung, Verpflichtung, die Anlage für eine bestimmte Dauer zu halten, usw.). Bei diesen Anlagetypen werden in der Regel (aber nicht immer) die Zinsen auf das gleiche Konto eingezahlt und erhalten somit auch in der nächsten Periode Zinsen, und das wiederholt sich dann immer wieder.

Es gibt Möglichkeiten, Dividenden von Aktien in weitere Aktien zu reinvestieren, am häufigsten in Investmentkonten, die aus einem Portfolio von Aktien bestehen. Diese können dann wie ein Sparkonto funktionieren, aber, wie andere gesagt haben, wenn es auf Aktien basiert, ist es viel riskanter als ein Sparkonto, da die Aktienwerte während Krisen fallen können. Es gibt nicht nur keine feste Rendite, sondern sogar Ihr Kapital (das, was Sie investiert haben) könnte sich (stark) verringern.

Ich habe gerade etwas über Zinseszins gelernt und möchte wissen, ob ich es richtig verstanden habe: Man kauft eine Aktie und behält sie dann einfach. Und mit der Zeit verdienen Sie einfach Zinsen auf Ihre Zinsen. Ist das richtig? Sie müssen nichts weiter tun, als einfach eine Aktie zu kaufen und zu warten. […] wirklich, alles was Sie tun müssen, ist, die gewonnenen Zinsen einfach nicht herauszunehmen, richtig?

Das ist eine mehr oder weniger korrekte Beschreibung des Zinseszinses - bis auf das Wort “Aktie”. Aktien bieten in der Regel1 keine Zinsen, so dass der Kauf einer Aktie in der Regel nicht dazu führt, dass Sie Zinsen, Zinseszinsen oder sonstiges erhalten.

Aber wenn Sie etwas kaufen würden, das Zinsen bietet - was so einfach sein könnte wie das Einzahlen von Geld auf ein Sparkonto, aber es gibt auch viele andere Möglichkeiten - wäre dies eine korrekte Beschreibung. Sie würden Zinsen verdienen, und in den meisten Fällen würden diese Zinsen einfach auf das zinsbringende Konto eingezahlt werden - wo sie auf zukünftige Zinsen angerechnet werden, die Sie von diesem Konto verdienen könnten.

Z.B. würden 10% Zinsen auf $100 Ihnen $10 einbringen - was bedeutet, dass Ihr Konto jetzt bei $110 steht und Ihre nächsten 10% Zinsen $11 statt $10 sind. Beachten Sie, dass dies nicht passiert, wenn die Zinsen aus dem Konto entnommen werden (und in einigen Fällen könnten die Zinsen überhaupt nicht zum Rest des Kontos hinzukommen, so dass Sie überhaupt keinen Zinseszins erleben würden).

Weil in den Videos, die ich mir angeschaut habe, der Zinseszins als Reinvestition der Zinsen erklärt wurde, was impliziert, dass man eine Aktion durchführen muss, um sie zu reinvestieren.

Das ist in der Regel richtig: Aktien zahlen in der Regel überhaupt keine “Zinsen”, sondern “Dividenden”, das ist einfach Geld, das man bekommt und mit dem man machen kann, was man will. Wenn Sie dieses Geld reinvestieren, dann ist das Ergebnis eher wie Zinseszins - das Geld, das Sie bereits verdient haben, erhöht das Geld, das Sie in Zukunft verdienen können. Das geschieht nicht automatisch.

Aber Dividenden sind auch nicht der primäre Weg, um Geld mit einer Aktie zu verdienen. Der primäre Weg ist, sie später zu verkaufen, nachdem ihr Wert gestiegen ist. Die Wertveränderung der Aktie ist automatisch. In gewisser Weise (z.B. aus der Sicht der meisten Steuerbehörden) haben Sie automatisch Vermögen gewonnen, wenn der Wert der Aktien, die Sie besitzen, gestiegen ist. Dies ist jedoch nicht wirklich “zusammengesetzt”, außer in dem abstrakten Sinne, dass der Wert der Aktie gestiegen ist, weil das Unternehmen stärker ist - und als stärkeres Unternehmen in einer besseren Position sein könnte, um seinen Wert noch mehr zu steigern.

Und letztendlich müssten Sie immer noch entscheiden, wann Sie die Aktie verkaufen, um den Gewinn zu realisieren. Obwohl sich der Wert also “automatisch” ändert, können Sie diesen Reichtum erst dann nutzen, wenn Sie verkaufen, und das ist keineswegs automatisch (die Entscheidung, wann Sie verkaufen und wann Sie kaufen, ist immens schwierig). Sobald Sie verkauft haben, haben Sie - vorausgesetzt, Sie haben einen Gewinn gemacht - mehr Geld und können dieses wieder in neue Investitionen stecken, um so hoffentlich Ihre Gewinne zu “vermehren”, wenn man so will.

Wichtig ist jedoch, dass die Zinsen in der Regel garantiert sind; wenn Sie sich in ein zinsbringendes Konto einkaufen, schuldet Ihnen derjenige, der Ihr Geld genommen hat, normalerweise dieses Geld sowie die vereinbarten Zinsen zum vereinbarten Zeitpunkt. Wenn sie es nicht zur Verfügung stellen, können Sie sie verklagen, um es zu bekommen.2 Wenn sie es nicht zur Verfügung stellen können, sind diese Dinge normalerweise versichert (rechtlich müssen sie versichert sein) und so wird die Versicherungsgesellschaft es Ihnen stattdessen auszahlen - und wieder, wenn sie es nicht tun, können Sie sie verklagen, um es zu bekommen.2

Investieren funktioniert nicht so. Wenn Sie investieren, haben Sie nur das Recht, Ihren Anteil an dem Geld zu bekommen, das aus der Investition herauskommt, und sonst nichts. Wenn kein Geld aus der Investition herauskommt (das Unternehmen läuft schlecht oder was auch immer), bekommen Sie nichts. Wenn das Unternehmen in Konkurs geht, erhalten Sie nicht nur nichts, sondern können Ihre Investition auch an niemanden mehr verkaufen, da sie dann keinen Wert mehr hat. Investieren beinhaltet immer ein gewisses Risiko. Wie bereits in anderen Antworten angedeutet, ist die Diversifizierung der bewährte Weg, um diese Risiken zu mindern.

Um den Zinseszins zu erhalten, muss ich nur einmal eine Aktie kaufen und dann warten, und der Zinseszins wird automatisch akkumuliert, ohne dass ich etwas dafür tun muss. Ist dies korrekt? Vielen Dank für Ihre Antwort!

Nein, das ist nicht korrekt - für Aktien. Es ist korrekt für Dinge, die tatsächlich Zinsen erwirtschaften, mehr oder weniger, aber nicht für Aktien. Bei Aktien müssen Dividenden investiert werden, wenn man sie “aufzinsen” will, und außerdem sind Aktien mit einem Risiko verbunden, so dass nichts bei ihnen “automatisch” ist. Sie können Geld anhäufen - oder Sie können es verlieren.

Sagen wir, Sie investieren 100$ in eine Aktie, und sie steigt um 10%, also haben Sie 10$ verdient, also haben Sie jetzt 110$. Wenn Sie nun einfach nichts tun und Ihre Aktie, die 110$ wert ist, einfach behalten und die Aktie wieder um 10% steigt, verdienen Sie 11$. Jetzt haben Sie also 121$ und Sie haben Zinseszins verdient, und Sie mussten nichts dafür tun.

Sie müssen hier vorsichtig sein: 10% mehr von was?_ Prozentangaben sind immer von etwas. Da Zinszahlungen immer in regelmäßigen Abständen in regelmäßigen Beträgen ausbezahlt wird, ist das klar und wir lassen es weg: Jede Zahlung erfolgt auf der Grundlage des Betrages, der sich vor der Zahlung auf dem Konto befand. Aber Aktienwerte fluktuieren ständig: Sie müssen willkürlich einen Punkt als Referenz wählen und dann sagen, dass ihr Wert von diesem willkürlich gewählten Referenzpunkt aus “um 10% gestiegen” ist.

Wenn Sie sagen, dass die Aktie zum Zeitpunkt A $100 wert war, und zum Zeitpunkt B um 10% von ihrem Wert zum Zeitpunkt A gestiegen ist, und dann zum Zeitpunkt C um 10% von ihrem Wert zum Punkt B gestiegen ist, dann ja, ist Ihre Beschreibung korrekt. Aber die Punkte A, B und C sind alle willkürlich gewählt: Sie hätten auch andere wählen können und andere Prozentsätze erhalten. Nehmen wir zum Beispiel an, ich hätte gestern gesagt, dass der Preis im Vergleich zum letzten Monat um 10% gestiegen ist, und hätte dann heute gesagt, dass er im Vergleich zum letzten Jahr um 10% gestiegen ist: Es ist durchaus möglich, dass sich der Preis zwischen den beiden Tagen nicht verändert hat, wenn der Preis im letzten Monat zufällig derselbe war wie im letzten Jahr. Er ist nicht “zweimal” um 10% gestiegen. Und, was das betrifft, könnte er zwischen gestern und heute Geld verloren haben - vielleicht war er gestern 15% höher als im letzten Jahr, aber er hat einen großen Sprung gemacht und einen großen Teil seines Wertes aufgegeben und ist jetzt nur noch 10% höher als im letzten Jahr. Sie müssen die Referenzpunkte sorgfältig im Auge behalten.

Alles, was wirklich wichtig ist, wenn es darum geht, wie viel Vermögen Sie haben, ist der heutige Wert der Aktie, nicht der Wert, den sie einmal hatte. (Wie sich der Wert im Laufe der Zeit verändert hat, kann natürlich wichtig sein, um zu entscheiden, ob man Aktien kaufen oder verkaufen sollte). Das ist etwas ganz anderes als der Zinseszins, bei dem Ihre 10%ige Zahlung $11 ist, wegen der vorherigen $10-Zahlung. Bei einer Aktie kann (und wird mit ziemlicher Sicherheit) der Wert an einem Tag steigen und an einem anderen fallen, und der vergangene Wert ist nur indirekt relevant.

Denken Sie immer daran: Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

1. Das Wort “in der Regel” müsste in dieser Antwort an ziemlich vielen Stellen auftauchen; um die Dinge einfacher zu lesen und einfacher zu halten, werde ich die meisten davon weglassen.

2. Wirklich, man kann für so ziemlich alles “klagen”. Was ich hier meine, ist, dass Sie klagen können und eine begründete Aussicht auf Erfolg haben. Sie haben einen Rechtsanspruch auf das Geld, und das Gericht sollte Sie dabei unterstützen, falls nötig. Es wäre nicht schwer, einen Anwalt zu finden, der Sie vertritt, und ein Gericht würde die Angelegenheit ernst nehmen. Wenn Sie hingegen keinen Rechtsanspruch auf das Geld nachweisen könnten - zum Beispiel, wenn es sich um eine Investition und nicht um ein garantiert verzinstes Konto handelt -, würden Sie wahrscheinlich keinen Anwalt finden, der Sie vertritt, und wahrscheinlich auch kein Gericht, das Ihnen erlaubt, sich selbst zu vertreten. Wenn Sie tatsächlich so weit kämen, würde man Sie aus dem Gericht auslachen - wenn nicht sogar zu einer Geldstrafe verurteilen, weil Sie die Zeit des Gerichts verschwendet haben.

Die meisten Stammaktien zahlen eine Dividende. Einige Vorzugsaktien zahlen eine Kombination aus Zinsen und Dividenden. Wenn es sich um ein nicht geschütztes Konto handelt, sind beide normalerweise steuerpflichtig.

Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren und der Aktienkurs steigt, sorgen diese Dividenden für Zinseszinsen. Zinsen werden aufgezinst, WENN Sie Zinsen auf Ihr Barguthaben erhalten, aber bei den heutigen niedrigen Zinssätzen sind das Peanuts. Einige Broker zahlen keine Zinsen auf Barguthaben.

Wenn Sie eine Aktie für $100 kaufen, sie dann für $110 verkaufen und sie für $110 zurückkaufen, sind Sie möglicherweise “am selben Ort”, denn wenn Sie nicht geschützt sind, müssen Sie Steuern auf den Kapitalgewinn von $10 zahlen.